Na der Fehlermeldung würde ich vermuten, dass es weniger an der Installation als an dem Ort liegt wo das Projekt abgelegt ist.

Code:
\\psf\Home\Documents\AVRStudio\test\test\Rele ase"


Lässt darauf vermuten, dass es irgendetwas virtuelles via Parallels Desktop ist und das mag er nicht. Probier mal einen anderen Pfad innerhalb des Windows 7 Systems.