Der Mega16 besitzt einen 16 Bit Timer!
Nach Deinen Konstanten und meinen Berechnungen zu urteilen wird der Interrupt aber alle 0,12 Sekunden ausgelöst.
Probiers mal mit:
"Prescale = 256"
und
"Timer1 = 34285" (als ersten Befehl in die Interruptroutine schreiben!!!)

..der Tiny26 hat..keinen 16 Bit Timer
Jepp! Er hat zwar zwei aber (leider) nur mit je 8 Bit.